IL PROGETTO IMPRENDITORIALE E LA CREAZIONE DI VALORE

Obiettivi

> Studiare il processo che porta alla creazione duratura di valore analizzandone le singole fasi.
> Analizzare la composizione ed il costo del capitale, valutare il ritorno sul capitale impiegato, considerare i passaggi necessari per trasformare i profitti in cassa
> Esaminare la gestione del rischio: Risk preven­tion & mitigation

Metodologia

> Lezione interattiva, esercitazioni e simulazioni

Programma

Il progetto imprenditoriale e gli aspetti finanziari
> Creare valore per l'impresa
> Il ciclo virtuoso dello sviluppo finanziariamente sostenibile
> Equilibrare obiettivi finanziari e gestionali

Utilizzare i dati economico-finanziari
> Attività aziendale e riflessi nel bilancio d'eserci­zio
> Relazioni tra le componenti del bilancio
> Composizione delle fonti di capitale e degli impieghi

Decisioni strategiche e riflessi sul conto economico
> Decisioni di Pricing
- Cost plus e target costing
- L'elasticità della domanda al prezzo
- Prezzo, margine, volume e spesa
> La valutazione dei costi:
- Direct costing e Full costing
- Activity Based Costing
- Costo marginale e costo di assorbimento
- Costo totale di possesso
- Costo del ciclo di vita prodotto
> Composizione ed elasticità dei costi
> Scelte di make or buy
> La leva operativa nella gestione aziendale
> Il punto di pareggio

Decisioni strategiche e riflessi sullo stato patrimoniale
> La composizione delle fonti del capitale
> Equilibrio ottimale tra capitale di rischio e capitale di debito
> Gli impieghi del capitale
- Fixed assets
- Working capital
> Il ciclo del circolante

Decisioni strategiche e riflessi sui flussi di cassa
> Cash flow statement - Il rendiconto finanziario
> Trading Cash flow - Relazione tra operating profit, no poket cost, working capital, trading cash flow
> Cash flow from operations - l'effetto delle vazioni di working capital
> Free cash flow
> Cash flow to equity
> Cash flow

Il Controllo dell'impresa attraverso indici di bilancio
> Redditività
> Liquidità
> Solidità
> Efficienza
> La valutazione delle performances attraverso gli indici di bilancio

Il controllo dell'impresa attraverso l'analisi dei flussi finanziari
> Fabbisogno finanziario e fonti di finanziamento
> Il rendimento atteso: costo opportunità del capitale
> Cenni sull'effetto fiscale dell'indebitamento
> La leva finanziaria
> Costo del capitale aziendale - WACC
> La creazione di valore (ROCE / WACC)

Metodologie per la valutazione degli investimenti aziendali
> Capitalizzazione e attualizzazione dei flussi finanziari
> Valutazione economica degli investimenti (Payback period, ROI, EVA)
> Valutazione finanziaria degli investimenti (N PV, I RR, Payback finanziario)

Risk analysis
> Individuazione del rischio, risk matrix, probabili­tà, frequenza, valore monetario atteso, rimozione, prevenzione, reazione
> Accantonamento al fondo rischi